Renda fixa e tesouro direto: o que são, como funcionam e quais são as opções disponíveis

Neste artigo, eu vou te explicar o que é renda fixa, como ela funciona, quais são as suas vantagens e desvantagens, e quais são os principais produtos de renda fixa que existem no mercado brasileiro. Além disso, eu vou te mostrar um dos produtos de renda fixa mais populares e acessíveis do mercado: o tesouro direto. Você vai aprender o que é o tesouro direto, como ele funciona, quais são as opções de títulos públicos que você pode comprar e vender pela internet, e como você pode ganhar ou perder dinheiro com eles.

Ficou curioso? Então continue lendo e descubra tudo sobre renda fixa e tesouro direto.

O que é renda fixa

Renda fixa é um tipo de investimento que tem uma remuneração previsível, ou seja, você sabe quanto vai receber no final do período contratado. Por exemplo, se você investir R$ 1.000,00 em um produto de renda fixa que paga 10% ao ano, você sabe que vai receber R$ 1.100,00 depois de um ano.

Os produtos de renda fixa são emitidos por entidades públicas ou privadas, que usam o dinheiro dos investidores para financiar as suas atividades. Em troca, elas pagam juros aos investidores, que podem ser fixos ou variáveis, de acordo com um índice de referência.

As vantagens da renda fixa são:

- Baixo custo: você não precisa pagar muitas taxas ou comissões para investir em renda fixa, o que aumenta a sua rentabilidade.

- Alta liquidez: você pode resgatar o seu dinheiro a qualquer momento, sem precisar esperar muito tempo ou perder muito valor.

- Diversidade de prazos e rentabilidades: você pode escolher produtos de renda fixa com diferentes vencimentos e remunerações, de acordo com o seu perfil e os seus objetivos de investimento.

- Garantia do Tesouro Nacional: no caso dos títulos públicos, que são emitidos pelo governo federal, você tem a garantia do Tesouro Nacional, o que significa que o risco de calote é praticamente nulo.

- Facilidade de acompanhamento e resgate: você pode acompanhar o valor e a rentabilidade dos seus produtos de renda fixa pela internet, e resgatar o seu dinheiro de forma simples e rápida, sem burocracia.

- Isenção de imposto de renda: em algumas modalidades de renda fixa, como a poupança e as letras de crédito imobiliário e do agronegócio, você não precisa pagar imposto de renda sobre os rendimentos, o que aumenta a sua rentabilidade.

As desvantagens da renda fixa são:

- Incidência de imposto de renda: em algumas modalidades de renda fixa, como os títulos públicos e os certificados de depósito bancário, você precisa pagar imposto de renda sobre os rendimentos, de acordo com uma tabela regressiva, que varia de 22,5% a 15%, dependendo do tempo que você mantém o investimento.

- Cobrança de taxa de custódia: no caso dos títulos públicos, você precisa pagar uma taxa de custódia de 0,25% ao ano para a B3, que é a bolsa de valores brasileira, que cuida da guarda e da liquidação dos títulos.

- Possibilidade de perda de valor: se você vender o seu produto de renda fixa antes do vencimento, você pode receber menos do que você investiu, dependendo das condições do mercado naquele momento.

- Risco de calote: no caso dos produtos de renda fixa emitidos por entidades privadas, como os bancos e as empresas, você corre o risco de não receber o seu dinheiro de volta, caso o emissor não honre o seu compromisso.

O que é o tesouro direto

O tesouro direto é um programa do governo federal que permite ao investidor comprar e vender títulos públicos pela internet, de forma simples, segura e acessível, a partir de R$ 30,00. Os títulos públicos são papéis emitidos pelo Tesouro Nacional, que representam uma dívida do governo com o investidor. Ao comprar um título público, você está emprestando dinheiro ao governo e recebendo juros por isso. Ao vender um título público, você está recebendo de volta o seu dinheiro mais os juros acumulados.

O tesouro direto é um dos produtos de renda fixa mais populares e acessíveis do mercado brasileiro, pois oferece diversas opções de títulos públicos, com diferentes prazos e rentabilidades, que se adequam aos mais variados perfis e objetivos de investimento. Além disso, o tesouro direto conta com a garantia do Tesouro Nacional, o que significa que o risco de calote do governo é praticamente nulo.

Quais são as opções de títulos públicos

Os títulos públicos podem ser divididos em três categorias: prefixados, pós-fixados e híbridos.

Os títulos prefixados são aqueles que têm a rentabilidade definida no momento da compra, ou seja, você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Por exemplo, se você comprar um título prefixado que paga 10% ao ano e que vence em 2025, você sabe que vai receber 10% ao ano até 2025, independentemente das variações do mercado. Os exemplos de títulos prefixados são: Tesouro Prefixado (LTN) e Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F).

Os títulos pós-fixados são aqueles que têm a rentabilidade atrelada a um indicador de mercado, ou seja, você só sabe quanto vai receber no vencimento. Por exemplo, se você comprar um título pós-fixado que paga a taxa Selic e que vence em 2025, você só vai saber quanto vai receber em 2025, pois a taxa Selic pode mudar ao longo do tempo. O exemplo de título pós-fixado é: Tesouro Selic (LFT), que acompanha a taxa básica de juros da economia.

Os títulos híbridos são aqueles que têm uma parte da rentabilidade prefixada e outra parte pós-fixada, ou seja, você sabe uma parte do que vai receber no vencimento e outra parte depende de um indicador de mercado. Por exemplo, se você comprar um título híbrido que paga 5% ao ano mais a variação da inflação e que vence em 2025, você sabe que vai receber 5% ao ano mais a variação da inflação até 2025. O exemplo de título híbrido é: Tesouro IPCA+ (NTN-B), que paga uma taxa prefixada mais a variação da inflação.

As opções de títulos públicos se diferenciam pelo risco, retorno, prazo, tributação e adequação ao perfil e aos objetivos do investidor. De forma geral, os títulos prefixados são mais indicados para quem acredita que a taxa de juros vai cair no futuro, pois assim o título se valoriza. Os títulos pós-fixados são mais indicados para quem quer acompanhar a taxa de juros ou ter uma rentabilidade garantida acima da inflação. Os títulos híbridos são mais indicados para quem quer proteger o seu poder de compra no longo prazo, pois eles pagam uma taxa real de juros.

Como você pode ganhar ou perder dinheiro com os títulos públicos

Uma coisa que você precisa saber sobre os títulos públicos é que eles sofrem variações de preço ao longo do tempo, de acordo com as condições do mercado. Isso significa que se você vender o seu título antes do vencimento, você pode receber mais ou menos do que você investiu, dependendo do valor de mercado do título naquele momento.

Para entender como isso funciona, você precisa conhecer um conceito chamado marcação a mercado. A marcação a mercado é um mecanismo de atualização diária dos preços dos títulos de renda fixa, que reflete as condições atuais do mercado, a conjuntura econômica e a expectativa dos agentes.

Por exemplo, se você comprou um título prefixado que paga 10% ao ano e que vence em 2025, pelo valor nominal de R$ 1.000,00. Se você levar esse título até o vencimento, você vai receber R$ 1.000,00 mais os juros de 10% ao ano, ou seja, R$ 1.610,51. Porém, se você quiser vender esse título antes do vencimento, você vai receber o valor de mercado do título naquele dia, que pode ser maior ou menor do que R$ 1.000,00, dependendo da oferta e da demanda, da taxa de juros, da inflação, do risco-país, entre outros fatores.

Por exemplo, se a taxa de juros subir para 12% ao ano, o seu título vai se desvalorizar, pois ele paga menos do que os novos títulos emitidos pelo governo. Nesse caso, o valor de mercado do seu título pode cair para R$ 900,00, por exemplo. Se você vender o seu título nesse momento, você vai ter um prejuízo de R$ 100,00. Por outro lado, se a taxa de juros cair para 8% ao ano, o seu título vai se valorizar, pois ele paga mais do que os novos títulos emitidos pelo governo. Nesse caso, o valor de mercado do seu título pode subir para R$ 1.100,00, por exemplo. Se você vender o seu título nesse momento, você vai ter um lucro de R$ 100,00.

A marcação a mercado é importante para o investidor entender as variações de preço dos títulos antes do vencimento, pois elas podem afetar a sua rentabilidade e o seu planejamento financeiro. Para evitar os efeitos da marcação a mercado, o investidor pode levar até o vencimento, caso tenha comprado pelo valor nominal, ou adequar o prazo do título ao seu horizonte de investimento, caso tenha comprado pelo valor de mercado.

Conclusão

Neste artigo, você aprendeu o que é renda fixa, como ela funciona, quais são as suas vantagens e desvantagens, e quais são os principais produtos de renda fixa que existem no mercado brasileiro. Você também conheceu o tesouro direto, um dos produtos de renda fixa mais populares e acessíveis do mercado, que permite ao investidor comprar e vender títulos públicos pela internet, com diferentes prazos e rentabilidades. Você viu ainda como funciona a marcação a mercado, um mecanismo que atualiza os preços dos títulos de renda fixa de acordo com as condições do mercado, e que pode gerar ganhos ou perdas para o investidor que vende o título antes do vencimento.

Espero que este artigo tenha sido útil para você e que tenha esclarecido as suas dúvidas sobre renda fixa e tesouro direto. Se você gostou deste conteúdo, compartilhe com os seus amigos e deixe o seu comentário. Se você quer saber mais sobre investimentos, assine a nossa newsletter e receba as nossas novidades. Até a próxima! 😃

Equipe MyFinCash

16/01/2024